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国内男装GXG母公司IPO在即 LVMH是大股东

发布时间:2019-09-26   来源:环球服饰网    
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  在传出冲击上市计划近一年后,国内男装GXG离新的里程碑又近了一步。

  据港交所披露,GXG的母公司慕尚集团控股有限公司于今年3月递交的IPO申请已通过港交所审核,瑞信、花旗和招银国际为联席保荐人,拟筹资约23亿港元,本次募集资金将用于偿还债务及减少财务费用、扩大品牌组合等。

  在港交所公布的招股书中,慕尚集团透露于2016年、2017年的年销售额分别录得30.17亿和35.1亿港元,2018财年的收入同比增长7.8%至37.87亿元,其中GXG品牌占总收入的66.1%,同比增长6.2%至25亿元。

  不过GXG品牌去年的毛利率较此前有所下滑,主要受产品质量提升导致的成本增加影响。过去三年慕尚集团用于营销推广费用分别为1.12亿、1.71亿和1.79亿元,主要包括线上广告、社交媒体推广和跨界联名等。

  有业界人士指出,慕尚集团将成为近一年内第二家在港上市的国内男装服饰集团。去年6月底,国内男装品牌杉杉(01749.HK)在香港上市,目前市值为1.96亿港元。

  慕尚集团于2007年成立,除核心品牌GXG外,该集团旗下还经营gxg jeans、gxg.kids、Yatlas以及2XU等五个品牌,但GXG依然是集团至大的业绩引擎,主要竞争对手包括太平鸟男装、卡宾男装,后二者已先后在A股和香港上市。

  由于创立初期国内的服饰行业竞争已经非常激烈,GXG在开始的两年间甚至没有在一线城市开店,直至2009年才进驻上海、北京、武汉、天津、南京等城市,更几乎没有经历从线下向线上的初次转型,而是线上线下融合并进。

  幸运的是,GXG的发展史不仅是中国服饰产业崛起的10年,也恰好是中国电商市场蓬勃发展的黄金期。

  截至2018年底,慕尚集团在全国共拥有2250个零售点,其中包括720家自营店、532家合伙店以及998家经销店,并入驻了天猫、微信小程序和唯品会等第三方电商平台。

  自2009年推出VIP会员计划至今,集团的会员总数已于去年突破1000万,录得1120万人。

  对于GXG的不断超车,慕尚集团早前坦承入驻天猫成为十分关键的一步棋。2010年,GXG入驻天猫,在上线天猫仅3个月后的双十一创下单日销售额破千万的记录。

  去年天猫双十一,GXG更超过优衣库成为销售额至高的男装品牌,12个小时销售额达3.35亿元,超过上一年双十一单日销售总额,连续十年领跑行业。

  迅猛的发展势头迅速吸引了投资者的目光。2013年有媒体报道国内休闲服饰品牌森马曾与中哲慕尚进行收购接洽,据悉,森马当时计划以19.8亿至22.6亿元的价格收购中哲慕尚71%的股权,但双方因价格分歧而未能达成交易。

  三年后,GXG找到了新买家。LVMH旗下的L Capital Asia(L Catterton前身)与Crescent Point以近40亿人民币购入70%的GXG股份,L Catterton及Crescent Point彼此独立,两者的股权比例为73%和27%,这也意味着L Catterton Asia完成了对GXG的控股,GXG成为LVMH旗下私募基金仅有的在亚洲控股超过51%的品牌。

  除了慕尚集团,自2010年9月起 L Catterton Asia先后在中国境内投资了5家公司。

  其中,2家为香港的珠宝首饰商英皇珠宝和明丰,另外3家为女装JORYA母公司欣贺集团、欧时力母公司赫基集团以及美妆品牌丸美。

  值得注意的是,L Catterton Asia所投资的赫基集团和欣贺集团持有股票比例均低于50%,但握有GXG 70%股份L Catterton Asia已显示出对其控制力。

  不过,L Catterton Asia是一个有明确退出时限的投资基金,时间大概3至5年,现在正是其寻求套现的阶段。

  与此同时,尝到技术变革好处的GXG动作愈发大胆,开始酝酿新的计划,目标要成为一家新零售模式驱动的公司,以应对整体零售市场低迷的压力以及消费群体演变。

  GXG方面表示,预计三年内去电商化,其中内部组织架构的调整则是迈向电商新方向的首步。

  去年双十一前,GXG与天猫合作在南京建邺万达打造了初个新零售体验店。据称,该智慧门店将为GXG同店销售带来5%到10%的提升。

  不同于一些品牌对门店互动性和购物体验的简单升级,此次GXG与天猫升级的智慧门店背后是一套完整的品牌重塑逻辑。

  据统计,至今GXG在全国已有93家智慧门店,其中有30家门店接入天眼,成为与阿里巴巴首批合作门店。另外有11家门店也实现了客流与商品的数字化。

  品牌表示,后期这种模式将会全面推广到全国的核心渠道。天猫服饰总经理尔丁则强调,“GXG与天猫服饰展开的是涉及会员、商品、数据以及门店等全链路的新零售深度合作。”

  值得关注的是,为了尽可能地保持各品牌间的独立性,慕尚集团旗下各品牌分别拥有自己的设计与研发团队,共有109名设计师,集团还特别组建了一支线上产品设计团队,旨在打造一系列更契合电商消费者喜好的产品,以更好地抢占线上市场红利。

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